華安睿享定期開放混合基金10月12日起發(fā)行
過去一年多市場持續(xù)震蕩,讓不少投資者開始認(rèn)識(shí)到控制回撤的重要。據(jù)悉,華安睿享定期開放混合基金(A類:003339C類:003340)即將于10月12日發(fā)行,該基金采用股、債資產(chǎn)分倉管理,三七比例起步,一站完成資產(chǎn)配置。值得投資者關(guān)注的是,華安睿享滾動(dòng)控制組合回撤,力求絕對(duì)收益。
此外,華安睿享由兩位優(yōu)秀的基金經(jīng)理共同管理,負(fù)責(zé)固定收益投資的賀濤是華安基金固定收益投資總監(jiān),有18年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月19日,他管理的華安雙債天利A成立以來年化回報(bào)達(dá)到11.93%,同類排名2/109。賀濤還曾獲《中國基金報(bào)》2015年中國基金業(yè)英華獎(jiǎng)—五年期固定收益類最佳基金經(jīng)理;
負(fù)責(zé)權(quán)益投資的胡宜斌曾是新財(cái)富最佳分析師,2012年他所在小組獲得計(jì)算機(jī)研究行業(yè)第一名。他管理的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)主題混合基金,近一年業(yè)績在597只晨星激進(jìn)配置型基金中排第一名(數(shù)據(jù)來源:晨星,截至2016年6月30日)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月19日,在最近一年上證指數(shù)漲幅歸零的區(qū)間中,華安媒體互聯(lián)網(wǎng)獲得78.43%的收益。
滾動(dòng)控制組合回撤力求絕對(duì)收益
華安睿享是華安基金旗下首只股債分倉產(chǎn)品,運(yùn)作過程中股債比例動(dòng)態(tài)調(diào)整,當(dāng)股票市值超過基金資產(chǎn)50%,立即賣出兌現(xiàn)收益,保持股票資產(chǎn)不超過基金資產(chǎn)的50%。另外,華安睿享還設(shè)立了多道回撤警戒線,觸發(fā)不同警戒線時(shí)將分別執(zhí)行不同的風(fēng)控措施。
胡宜斌分析,因?yàn)闆]有嚴(yán)格保本線的約束,從選股的進(jìn)攻性和靈活性來看,華安睿享要優(yōu)于保本基金。同時(shí),作為絕對(duì)收益產(chǎn)品,華安睿享的防御主要出于對(duì)回撤而不是出于對(duì)凈值的考慮,凈值影響倉位的可能性非常小,倉位對(duì)標(biāo)的是對(duì)當(dāng)前市場風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的判斷,不會(huì)因?yàn)閮糁档臐q跌而做出調(diào)整,這樣會(huì)更加理性和少犯錯(cuò)誤。
華安睿享以絕對(duì)收益為導(dǎo)向,采取滾動(dòng)回撤考核制度,胡宜斌解釋,這意味著即便產(chǎn)品凈值可能離開安全墊很遠(yuǎn),或者說凈值漲幅較大,依然需要嚴(yán)控回撤。因此,該基金在市場低位時(shí)不會(huì)因?yàn)閮糁迪碌鴨适нM(jìn)攻性,在高位時(shí)又能夠控制回撤的風(fēng)險(xiǎn),在震蕩市中選股風(fēng)格相對(duì)更為靈活。
A股年底可能會(huì)有波動(dòng)
據(jù)了解,華安睿享將于10月底結(jié)束募集,建倉期股債投資將以三七比例起步。賀濤分析,目前信用債泡沫較大,需要謹(jǐn)慎對(duì)待。利率債和經(jīng)濟(jì)基本面的狀況亦步亦趨,泡沫程度相對(duì)會(huì)小一些,因此華安睿享的債券組合將以利率債為主,同時(shí)密切關(guān)注大盤轉(zhuǎn)債特別是銀行轉(zhuǎn)債的發(fā)行可能帶來的相關(guān)機(jī)會(huì)。
股市方面,胡宜斌認(rèn)為年底市場可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。他分析,首先,這時(shí)候是一些海外重要事件的窗口期,包括美聯(lián)儲(chǔ)大概率在12月加息、日本和歐洲央行可能進(jìn)一步實(shí)施財(cái)政刺激政策等;其次,公募基金又進(jìn)入了年終排名的爭奪大戰(zhàn),所以這段時(shí)間的指數(shù)和結(jié)構(gòu)很可能發(fā)生較大變化。
對(duì)于華安睿享的股票建倉策略,胡宜斌表示,如果屆時(shí)指數(shù)延續(xù)今年以來在相對(duì)窄幅區(qū)間波動(dòng)的趨勢,并且到了窄幅波動(dòng)的上限位置,建倉步伐會(huì)稍緩一些,可能會(huì)采取倉位非常輕的交易型策略。如果等到11月、12月,市場有了方向性的機(jī)會(huì),則會(huì)看波動(dòng)的方向,如果市場下行,會(huì)考慮多加些倉位;如果上行,則會(huì)考慮用交易策略再去挖掘一些新的熱點(diǎn)。