【中英合作引發(fā)A股掘金潮 三大板塊或率先啟動(dòng)】國(guó)家高層的成功訪美推動(dòng)了中國(guó)高鐵項(xiàng)目落地美國(guó)，此次訪英，同樣讓市場(chǎng)備受期待。輿論認(rèn)為，雙方在高鐵、核電、石墨稀及體育等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)合作有望多點(diǎn)開(kāi)花。近期，高鐵、核電等概念股已有了啟動(dòng)跡象。

應(yīng)英國(guó)女王伊麗莎白二世邀請(qǐng)，國(guó)家主席習(xí)近平于10月19日至23日對(duì)英國(guó)開(kāi)展國(guó)事訪問(wèn)。這是中國(guó)國(guó)家元首10年來(lái)首次對(duì)英國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)，也是中方面向歐洲的又一次重大外交行動(dòng)，將開(kāi)啟中英關(guān)系的“黃金時(shí)代”。之前，國(guó)家高層的成功訪美推動(dòng)了中國(guó)高鐵項(xiàng)目落地美國(guó)，此次訪英，同樣讓市場(chǎng)備受期待。輿論認(rèn)為，雙方在高鐵、核電、石墨稀及體育等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)合作有望多點(diǎn)開(kāi)花。近期，高鐵、核電等概念股已有了啟動(dòng)跡象。

核電板塊再來(lái)“電”

核電設(shè)備出口空間可達(dá)9616億

據(jù)悉，此次訪英的企業(yè)家代表團(tuán)包含了金融、基建、能源等行業(yè)企業(yè)家，其中便包括中廣核董事長(zhǎng)賀禹以及中國(guó)核電集團(tuán)副總經(jīng)理俞培根，這足以顯示中英在核電領(lǐng)域合作的決心。市場(chǎng)普遍才猜測(cè)，核電領(lǐng)域極有可能收獲大訂單。最近，以新能泰山、中國(guó)核電為代表的核電股已經(jīng)開(kāi)始提前上漲。

日前中國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)助理張?bào)K在北京表示，中英兩國(guó)將公布一系列投資計(jì)劃和經(jīng)貿(mào)交易，涉及金額巨大，其中就包括兩國(guó)在核電領(lǐng)域的合作。

本次中英在核電領(lǐng)域的合作是指，中國(guó)參與法國(guó)電力公司在英國(guó)欣克利角興建核電站的項(xiàng)目，歐盟委員會(huì)預(yù)計(jì)欣克利角核電站的建設(shè)成本高達(dá)245億英鎊(約合2400億元人民幣)，是迄今為止全世界造價(jià)最高的核電站。目前，中法兩國(guó)參與企業(yè)尚在將具體事宜進(jìn)行談判，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，談判結(jié)果將在國(guó)家高層訪英期間對(duì)外宣布。

在對(duì)英國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)前夕，國(guó)家高層在接受媒體采訪時(shí)也曾表示，中國(guó)愿同包括英國(guó)在內(nèi)的各國(guó)開(kāi)展多種形式的國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作，把各自比較優(yōu)勢(shì)銜接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

從國(guó)外市場(chǎng)來(lái)看，安信證券指出，核電“走出去”已成我國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略，隨著華龍一號(hào)落地巴基斯坦和阿根廷，2015年已成為核電的走出去的爆發(fā)時(shí)點(diǎn)，加上“一帶一路”政策的刺激和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人鼓勵(lì)核電設(shè)備“走出去”，海外市場(chǎng)將以幾何倍數(shù)增長(zhǎng)。根據(jù)世界核能協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，假設(shè)我國(guó)得到20%市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)核電設(shè)備出口空間可達(dá)9616億元。

遠(yuǎn)期看來(lái)，內(nèi)陸核電重啟及我國(guó)核電走向海外都將為核電裝備帶來(lái)萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)，保證核電裝備的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

在投資機(jī)會(huì)上，安信證券建議選擇能夠超越行業(yè)增長(zhǎng)的標(biāo)的，重點(diǎn)關(guān)注：丹甫股份、應(yīng)流股份、南風(fēng)股份、中核科技等。

潛力股精選

丹甫股份(002366)三代核電主管道制造商

丹甫股份已完成置入資產(chǎn)的過(guò)戶，公司原有業(yè)務(wù)類資產(chǎn)被置出，置入臺(tái)海核電100%股權(quán)，臺(tái)海核電實(shí)現(xiàn)借殼上市。臺(tái)海核電主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售核電專用設(shè)備，以核島中核心設(shè)備——主管道產(chǎn)品為主。

臺(tái)海核電是目前世界上唯一能夠同時(shí)生產(chǎn)二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核電站一回路主管道的制造商，也是目前全球唯一一家具備三代核電主管道全流程生產(chǎn)能力的制造商。在核電站一回路主管道市場(chǎng)上，臺(tái)海核電居于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。隨著二期工程的產(chǎn)能釋放，公司核電產(chǎn)品領(lǐng)域拓寬，將來(lái)有望發(fā)展成為國(guó)內(nèi)核電設(shè)備(不僅僅是主管道)主流廠商。中信建投指出，臺(tái)海核電是稀缺的核電設(shè)備行業(yè)的軍民兩用型公司，公司所處的核電和軍工行業(yè)未來(lái)兩年同時(shí)處于景氣周期，前景看好。

應(yīng)流股份(603308)掌握核電鑄件核心技術(shù)

應(yīng)流股份于2014年即生產(chǎn)出國(guó)內(nèi)首臺(tái)CAP1400核一級(jí)不銹鋼爆破閥閥體，繼而又完成CAP1400核主泵泵殼國(guó)產(chǎn)化。泵殼是主泵乃至核島的核心部件之一，制造難度極大，代表了目前世界鑄造生產(chǎn)的最高技術(shù)。此前國(guó)內(nèi)核電機(jī)組主泵泵殼一直由海外鑄造廠壟斷，應(yīng)流實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代后已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，成為目前三代核電機(jī)組主泵泵殼唯一國(guó)內(nèi)供應(yīng)商。

另外，公司與工程物理研究院合作成立子公司對(duì)吸收材料進(jìn)行量產(chǎn)，將成為國(guó)內(nèi)唯一供應(yīng)商，未來(lái)將加速該材料國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。中泰證券指出，公司手握核電鑄件核心技術(shù)和產(chǎn)品，同時(shí)進(jìn)軍乏燃料市場(chǎng)，未來(lái)主要介入的領(lǐng)域均擁有國(guó)內(nèi)唯一供應(yīng)商地位，且業(yè)績(jī)對(duì)核電彈性較大，有望成為資本市場(chǎng)資金重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的。

中核科技(000777)擁有更多項(xiàng)目承接機(jī)會(huì)

中核科技是國(guó)內(nèi)核工業(yè)集團(tuán)系統(tǒng)所屬企業(yè)，是首家在A股上市的閥門企業(yè)，面向資本市場(chǎng)的同時(shí)，還承擔(dān)著為國(guó)防工業(yè)提供軍品的任務(wù)。公司長(zhǎng)期承擔(dān)國(guó)家重點(diǎn)科研項(xiàng)目，包括核能建設(shè)專用閥門主蒸汽隔離閥、爆破閥等項(xiàng)目。

公司目前正密切關(guān)注核電市場(chǎng)變化及項(xiàng)目開(kāi)工和招投標(biāo)信息，前期募投項(xiàng)目中專門針對(duì)核電發(fā)展需求建設(shè)的核電關(guān)鍵閥門生產(chǎn)能力擴(kuò)建項(xiàng)目，也于去年建成投產(chǎn)。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)年產(chǎn)能6000萬(wàn)元，主要為核級(jí)閥門提供鍛件。東吳證券指出，公司作為央企背景的國(guó)資企業(yè)，在承接項(xiàng)目上將享受更多自上而下的機(jī)會(huì)。

高鐵板塊迎來(lái)升機(jī)

英國(guó)高鐵項(xiàng)目將對(duì)中國(guó)放開(kāi)

今年4月，中英兩國(guó)成立鐵路聯(lián)合工作組，英方看好中方在成本造價(jià)方面有著其他國(guó)家不可比擬的優(yōu)勢(shì)，積極鼓勵(lì)兩國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)深化參與英國(guó)高鐵HS2項(xiàng)目。此次國(guó)家高層訪英，讓市場(chǎng)對(duì)中英雙方在高鐵方面的合作充滿期待，分析人士認(rèn)為，高鐵板塊將迎來(lái)升機(jī)。

9月來(lái)華訪問(wèn)的英國(guó)財(cái)政大臣奧斯本宣布了一項(xiàng)新的宏偉目標(biāo)，即到2025年，促使中國(guó)成為英國(guó)第二大貿(mào)易伙伴國(guó)。同時(shí)，其在成都宣布將開(kāi)放總額度為120億英鎊的“HS2”高速鐵路建設(shè)合約的競(jìng)標(biāo)，歡迎中國(guó)對(duì)英投資。

此次，英國(guó)政府表示歡迎中英企業(yè)聯(lián)合，對(duì)連接英格蘭北部、中部與倫敦之間高速鐵路第一階段建造項(xiàng)目的七項(xiàng)合約進(jìn)行投標(biāo)，這也是英國(guó)政府建設(shè)“北方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)”計(jì)劃的主要部分。

高鐵走出去是未來(lái)幾年行業(yè)發(fā)展重要驅(qū)動(dòng)力，鐵路投資的景氣也有望上升。

從成果來(lái)看，今年以來(lái)，中國(guó)高鐵走出去取得了不錯(cuò)的成績(jī)。中國(guó)成為印尼雅萬(wàn)高鐵項(xiàng)目唯一競(jìng)標(biāo)者。印尼國(guó)有企業(yè)部長(zhǎng)里妮·蘇瑪爾諾10月1日晚宣布，印尼國(guó)企聯(lián)合體和中國(guó)國(guó)企關(guān)于雅加達(dá)-萬(wàn)隆高鐵(雅萬(wàn)高鐵)項(xiàng)目的談判工作還在進(jìn)行，中國(guó)目前是雅萬(wàn)高鐵項(xiàng)目唯一競(jìng)標(biāo)者。雅萬(wàn)高鐵連接印尼首都雅加達(dá)和第四大城市萬(wàn)隆，設(shè)計(jì)長(zhǎng)度150公里，投資約50億美金。

中央財(cái)辦9月17日召開(kāi)中美經(jīng)濟(jì)合作通氣會(huì)透露，中美將組建合資公司，建設(shè)并經(jīng)營(yíng)美國(guó)西部快線高速鐵路，全程370公里，連通賭城拉斯維加斯到洛杉磯，這也是中國(guó)在美國(guó)建設(shè)的第一個(gè)高速鐵路項(xiàng)目。

安信國(guó)際證券預(yù)期這是中國(guó)高鐵進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的第一步，利好中國(guó)高鐵公司的海外訂單。

申萬(wàn)宏源看好鐵路設(shè)備板塊投資機(jī)會(huì)，標(biāo)的上首推發(fā)展戰(zhàn)略清晰、內(nèi)生式增長(zhǎng)與外延式并購(gòu)雙輪驅(qū)動(dòng)的永貴電器、鼎漢技術(shù)和神州高鐵等。

潛力股精選

永貴電器(300351)一縱一橫打開(kāi)外延市場(chǎng)

永貴電器從軌道交通連接器業(yè)務(wù)出發(fā)，在保持原有業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，逐步完成了一縱一橫的框架布局。一縱是指深耕連接器市場(chǎng)，研發(fā)出動(dòng)車組連接器、新能源汽車連接器、通信連接器以及軍工連接器等產(chǎn)品。一橫是指在軌道交通領(lǐng)域，布局了連接器、減震器、傳感器等零部件產(chǎn)品。

公司新產(chǎn)品儲(chǔ)備較多，在軌道交通連接器項(xiàng)目中，年初立項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組電氣車鉤項(xiàng)目完成樣車試裝，已經(jīng)進(jìn)入運(yùn)行考核階段；通信連接器方面，電模塊高速線纜項(xiàng)目完成樣品制作及認(rèn)證，已經(jīng)進(jìn)入小批量生產(chǎn)階段。廣發(fā)證券指出，考慮到鐵路投資依舊保持較高景氣度以及公司的外延發(fā)展空間，給予公司“買入”的投資評(píng)級(jí)。

鼎漢技術(shù)(300011)向綜合方案提供商轉(zhuǎn)變

鼎漢技術(shù)圍繞從“地面到車輛、增量到存量”的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行。今年，公司在穩(wěn)定地面產(chǎn)品業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上大力拓展車輛產(chǎn)品的業(yè)務(wù)布局。公司研發(fā)能力強(qiáng)，在研的動(dòng)車組輔助電源進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)在2017年進(jìn)入市場(chǎng)參與國(guó)產(chǎn)替代化機(jī)會(huì)及換代產(chǎn)品的更替。

此外，地鐵制動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)和動(dòng)車組空調(diào)系統(tǒng)均已完成內(nèi)部測(cè)試。隨著未來(lái)鐵路裝備國(guó)產(chǎn)化率的提升，公司在研業(yè)務(wù)在有效減緩傳統(tǒng)業(yè)務(wù)周期性波動(dòng)的同時(shí)，也將成為新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)海證券指出，公司初步實(shí)現(xiàn)“從地面到車輛，從增量到存量”的良好布局，完成由單一的信號(hào)電源供應(yīng)商向鐵路電氣及信息化綜合方案提供商轉(zhuǎn)變。隨著轉(zhuǎn)型的進(jìn)一步深化，公司業(yè)績(jī)和估值有望實(shí)現(xiàn)跳躍性提升。

中國(guó)中車(601766)海外營(yíng)收比重逐步提升

中國(guó)中車由中國(guó)南車、中國(guó)北車今年合并所成立，在中國(guó)軌道交通設(shè)備產(chǎn)業(yè)享有獨(dú)占地位，為全球最大的軌道交通設(shè)備制造商。

元大證券認(rèn)為中國(guó)中車應(yīng)較同業(yè)享有溢價(jià)，系考慮其在中國(guó)具獨(dú)占地位，且海外競(jìng)爭(zhēng)力日益提高，尤其是在新興市場(chǎng)如南非等。此外，中國(guó)中車應(yīng)可享有合并所帶來(lái)的綜效，并有望在國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)下，受益于較低的零組件價(jià)格?；谖覈?guó)實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略、設(shè)立多邊基金，以及中國(guó)中車優(yōu)于外國(guó)同業(yè)的制造彈性與成本優(yōu)勢(shì)，公司海外事業(yè)營(yíng)收占總營(yíng)收的比重也將逐步提升。

航空板塊騰飛在即

航空航天投資將超千億大關(guān)

2014年6月，國(guó)家發(fā)改委國(guó)際合作中心、英國(guó)駐華大使館在北京共同宣布啟動(dòng)中英先進(jìn)制造業(yè)投資促進(jìn)項(xiàng)目，雙方將在汽車、高鐵、航空航天等領(lǐng)域進(jìn)一步加強(qiáng)合作。英國(guó)是科學(xué)大國(guó)，中國(guó)是制造業(yè)大國(guó)，此次國(guó)家高層訪英，市場(chǎng)期待將為航空航天板塊帶來(lái)火花。

英國(guó)是科學(xué)大國(guó)，基礎(chǔ)研究實(shí)力雄厚；中國(guó)是制造業(yè)大國(guó)，面臨穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型的緊迫需求。萬(wàn)鋼指出，中英兩國(guó)在技術(shù)創(chuàng)新方面互補(bǔ)性強(qiáng)，應(yīng)努力探索更多、更為有效的技術(shù)合作機(jī)制和渠道，進(jìn)一步促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，以科技創(chuàng)新合作帶動(dòng)產(chǎn)能合作，共同開(kāi)發(fā)第三方市場(chǎng)，共同應(yīng)對(duì)世界發(fā)展的難題和挑戰(zhàn)。

萬(wàn)鋼表示，要加強(qiáng)中英創(chuàng)新政策的合作對(duì)話。積極籌備設(shè)立高級(jí)別的中英創(chuàng)新合作對(duì)話，定期就兩國(guó)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略、科技成果轉(zhuǎn)化、科技政策、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、衛(wèi)生、農(nóng)業(yè)、航空航天等領(lǐng)域合作進(jìn)行對(duì)話，將其打造成為雙邊重要的創(chuàng)新政策交流合作平臺(tái)。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，航空航天行業(yè)正在步入快車道。5月19日，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)了《中國(guó)制造2025》，部署全面推進(jìn)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略。這是我國(guó)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略第一個(gè)10年的行動(dòng)綱領(lǐng)，明確提出力爭(zhēng)10年時(shí)間邁入世界制造強(qiáng)國(guó)行列，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、航空航天裝備等，將是未來(lái)重點(diǎn)突破的十大領(lǐng)域。

為了突破關(guān)鍵核心技術(shù)瓶頸、提高國(guó)產(chǎn)化率，國(guó)泰君安預(yù)計(jì)，我國(guó)“十三五”期間將出臺(tái)新的國(guó)家科技計(jì)劃，航天、電子、航空、船舶領(lǐng)域?qū)⒂锌赡苊芗瞥龃笮蛯ｍ?xiàng)投資計(jì)劃，與國(guó)防工業(yè)關(guān)系密切的航天、電子、材料領(lǐng)域可能是重中之重，預(yù)計(jì)單個(gè)專項(xiàng)投資規(guī)模有望達(dá)到千億元級(jí)別。

就投資機(jī)會(huì)來(lái)看，國(guó)泰君安推薦航天長(zhǎng)峰、航天動(dòng)力、航天機(jī)電等。

潛力股精選

航天長(zhǎng)峰(600855)將并購(gòu)“民參軍”標(biāo)的

航天長(zhǎng)峰作為中國(guó)航天科工防御技術(shù)研究院(下稱：二院)唯一的上市公司平臺(tái)， 在7月份股災(zāi)過(guò)程中，公司獲航天科工集團(tuán)直接增持股票，再次確立了公司在整個(gè)集團(tuán)公司的地位。

渤海證券指出，在當(dāng)前軍工資產(chǎn)證券化的大浪潮中，航天二院的研究所資產(chǎn)以及工廠資產(chǎn)有望注入到公司中來(lái)。此外，公司也在航天二院體外積極尋找符合標(biāo)準(zhǔn)的“民參軍”標(biāo)的進(jìn)行并購(gòu)，未來(lái)資產(chǎn)注入值得期待。

新研股份(300159)業(yè)務(wù)已拓展至高端制造

新研股份司并購(gòu)明日宇航后，業(yè)務(wù)將拓展到航空航天零部件這一高端制造領(lǐng)域。明日宇航為“民參軍”最優(yōu)標(biāo)的，航空航天零部件生產(chǎn)行業(yè)系一個(gè)準(zhǔn)入門檻高、業(yè)務(wù)培育期長(zhǎng)但又極具增長(zhǎng)潛力的新興戰(zhàn)略性行業(yè)，明日宇航作為我國(guó)的民營(yíng)航空航天飛行器零部件制造服務(wù)商，已成功融入國(guó)內(nèi)航空航天器及國(guó)際大型飛行器制造商供應(yīng)鏈體系，經(jīng)過(guò)多年的業(yè)務(wù)培育期，在合作資源、工藝技術(shù)以及裝備制造方面形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)，為未來(lái)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)做好充分準(zhǔn)備。

西南證券表示，收購(gòu)明日宇航成功后，公司作為明確的民參軍標(biāo)的，在民參軍大發(fā)展的預(yù)期背景下理應(yīng)享有高估值，加之較明確的再并購(gòu)預(yù)期，給于買入評(píng)級(jí)。

航天機(jī)電(600151)國(guó)企改革進(jìn)度有望提速

航天機(jī)電實(shí)際控制人是中國(guó)航天科技集團(tuán)，隸屬于集團(tuán)第八研究院管理。上航工業(yè)及航天八院的資產(chǎn)證券化大幕或已悄然拉開(kāi)。上航工業(yè)原本計(jì)劃將航天能源股權(quán)注入上市公司，可看作是公司控股股東資產(chǎn)證券化進(jìn)程正式啟動(dòng)的標(biāo)志性事件。盡管由于個(gè)別小股東原因未能完成，但也意味著公司作為上航工業(yè)及航天八院旗下唯一上市公司的資產(chǎn)整合平臺(tái)價(jià)值開(kāi)始逐步顯現(xiàn)。

申萬(wàn)宏源指出，隨著國(guó)企改革的深化，預(yù)計(jì)航天八院有望加速國(guó)企改革進(jìn)度，集團(tuán)內(nèi)的其他“軍轉(zhuǎn)民”資產(chǎn)存在注入預(yù)期，并存在進(jìn)一步引入現(xiàn)代管理經(jīng)營(yíng)機(jī)制和員工激勵(lì)的預(yù)期。

核電高鐵航空9金股

丹甫股份(002366)應(yīng)流股份(603308)中核科技(000777)永貴電器(300351)鼎漢技術(shù)(300011)中國(guó)中車(601766)航天長(zhǎng)峰(600855)新研股份(300159)航天機(jī)電(600151)