隨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》實(shí)施臨近(10月1日起正式執(zhí)行)，一批曾在淘寶、招財(cái)寶、京東金融等網(wǎng)銷平臺(tái)銷售的萬能險(xiǎn)集體“下架”。

一度被投資者稱為“理財(cái)神器”的萬能險(xiǎn)再一次遭到打壓。隨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》實(shí)施臨近(10月1日起正式執(zhí)行)，一批曾在淘寶、招財(cái)寶、京東金融等網(wǎng)銷平臺(tái)銷售的萬能險(xiǎn)集體“下架”。這是繼去年9月份之后，萬能險(xiǎn)的又一次大規(guī)模“下架”風(fēng)波。在普通投資者眼中，網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)往往具備收益高、期限短、跨區(qū)域銷售等特點(diǎn)，頗受投資者喜愛。而在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)環(huán)境下，這一“野蠻”生長(zhǎng)的險(xiǎn)種逐漸被貼上“收益過高且不注意風(fēng)險(xiǎn)提示”、“長(zhǎng)期保險(xiǎn)卻當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品賣”等等標(biāo)簽。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在這一輪“閉關(guān)”之后，網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)的收益優(yōu)勢(shì)很可能會(huì)逐漸喪失。根據(jù)監(jiān)管的要求，這一險(xiǎn)種的產(chǎn)品形態(tài)和營(yíng)銷或許也會(huì)發(fā)生微妙的變化。

背景

·集體下架

年化6%以上的“理財(cái)神器”遭遇整改

網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)上一次集體遭遇“閉關(guān)”是去年9月份，“網(wǎng)銷保險(xiǎn)過分強(qiáng)調(diào)收益、忽略保障功能”被認(rèn)為是整改主因。時(shí)隔一年，淘寶、招財(cái)寶等平臺(tái)的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品再次“下架”，而這次可能和“網(wǎng)銷保險(xiǎn)的表述方式和披露方式”有關(guān)。

“下架”前的萬能險(xiǎn)在大家心中的印象是：一年期定期產(chǎn)品，收益不錯(cuò)，往往能達(dá)到年化6%，有的甚至超過7%。萬能險(xiǎn)確實(shí)能夠給予客戶較高的收益，但該險(xiǎn)種在網(wǎng)銷渠道的產(chǎn)品形態(tài)有問題，其并不存在一年期的。

據(jù)了解，萬能險(xiǎn)的期限多為5年，長(zhǎng)的甚至到終身。網(wǎng)銷頁面上的所謂“1年(有的是3個(gè)月、6個(gè)月)即可支取”，實(shí)際上是以退保的方式兌現(xiàn)收益，保險(xiǎn)公司是變相縮短了投資期限。業(yè)內(nèi)人士指出，“此次整改就要求網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)產(chǎn)品在介紹中要強(qiáng)調(diào)‘5年期以上’這一特征”。

實(shí)理財(cái)“偽保險(xiǎn)”增加險(xiǎn)企自身風(fēng)險(xiǎn)

廣州一位壽險(xiǎn)專家對(duì)新快報(bào)記者解釋，“投保一年后就退保，會(huì)助長(zhǎng)行業(yè)的退保率，從而對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力提出更高的要求。今年以來，就有不少公司以增加注冊(cè)資本金的方式‘補(bǔ)血’。”

事實(shí)上，高收益萬能險(xiǎn)對(duì)于保險(xiǎn)公司自身也存在多方面的風(fēng)險(xiǎn)。“在目前這種市場(chǎng)環(huán)境下，投資收益是否能覆蓋險(xiǎn)企給客戶的利率是一個(gè)問題。此外，投資與保費(fèi)收入期限錯(cuò)配，到期兌付時(shí)會(huì)面臨較大壓力，這也逼迫險(xiǎn)企第二年到期時(shí)必須銷售至少與第一年相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品量。”

一位中型險(xiǎn)企網(wǎng)銷渠道負(fù)責(zé)人表示，“產(chǎn)品期限越短，風(fēng)險(xiǎn)越大，這對(duì)現(xiàn)金量管理能力的要求越高。”而針對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，有媒體報(bào)道稱，“萬能險(xiǎn)的收益演示也必須有所規(guī)范，如設(shè)置高、中、低三檔假設(shè)下的情況。”

產(chǎn)品

·未來走向

一成產(chǎn)品8月結(jié)算保持“7字頭”

目前，曾經(jīng)標(biāo)示利率在7%以上的萬能險(xiǎn)不知去向，整個(gè)淘寶保險(xiǎn)平臺(tái)的萬能險(xiǎn)欄目下僅有3款產(chǎn)品可選，預(yù)期收益在6%左右。

不僅如此，多家公司官網(wǎng)上的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品也顯示“售罄”，珠江人壽官方網(wǎng)站上有五款高收益萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，全部顯示“售罄”，君康人壽的官網(wǎng)頁面上則顯示“暫停銷售”。據(jù)了解，這些“下架”的萬能險(xiǎn)的預(yù)期年化結(jié)算利率多在5%到7.5%之間。

據(jù)新快報(bào)記者長(zhǎng)期跟蹤的40個(gè)萬能險(xiǎn)賬戶數(shù)據(jù)顯示，8月份有5款萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率在7%以上，其中“富德生命e理財(cái)F款年金保險(xiǎn)(萬能型)”達(dá)到7.99%。而結(jié)算利率介于6%到7%的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品則有7款。

長(zhǎng)期來看萬能險(xiǎn)收益率料下降

一位大型壽險(xiǎn)公司人士曾在接受記者采訪時(shí)解釋稱，萬能險(xiǎn)之所以能出盡風(fēng)頭，“首先是保險(xiǎn)公司和平臺(tái)都有補(bǔ)貼；另外，萬能險(xiǎn)的保障本來就很低，用于投資的份額較多，所以收益就比較高。”投資者最關(guān)心的問題是，整改后的萬能險(xiǎn)還能保持高收益嗎？

隨著《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》的落地，萬能險(xiǎn)的保障功能會(huì)增加，而相應(yīng)的理財(cái)收益自然就會(huì)降低。尤其是，在市場(chǎng)利率下行的大背景下，從長(zhǎng)期趨勢(shì)來說，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率也會(huì)隨之下降。

不過，由于保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)和監(jiān)管審批產(chǎn)品需要一個(gè)過程，利率調(diào)整會(huì)有一個(gè)滯后效應(yīng)，短期應(yīng)該不會(huì)大幅下調(diào)。

以后一年內(nèi)就退保恐無法免費(fèi)

在“短期”和“高收益”的背后，網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)往往也涉及到退保的相關(guān)費(fèi)用。上述壽險(xiǎn)公司人士指出，“萬能險(xiǎn)產(chǎn)品要等到好幾年才能免繳退保手續(xù)費(fèi)。保障期內(nèi)退保，一般需要繳納1%到5%左右的費(fèi)用。”

記者登錄一家壽險(xiǎn)公司的銷售頁面發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的產(chǎn)品都有一項(xiàng)關(guān)于“退保扣費(fèi)期”的規(guī)定，有180天，1年以及2年的，即只要滿足上述期限，就能免交退保費(fèi)用。事實(shí)上，“免交退保費(fèi)的期限看上去很短，但都有可能是違背條款精神的。整改后，這種1年甚至幾個(gè)月就能退保，而且還能免繳手續(xù)費(fèi)的情況可能不復(fù)存在。”上述業(yè)內(nèi)人士稱。

攻略·投保提示

1 產(chǎn)品保障僅限身故和全殘

萬能險(xiǎn)除了惹人側(cè)目的預(yù)期收益率之外，其在保障方面的內(nèi)容相當(dāng)簡(jiǎn)單，有的只保障身故，有的則同時(shí)保障身故和全殘。如果發(fā)生保險(xiǎn)事故，保險(xiǎn)公司賠付的保障金額基本上都是萬能險(xiǎn)賬戶價(jià)值的105%。以一名30歲消費(fèi)者一次性繳納100000元購(gòu)買某萬能險(xiǎn)為例，在第10個(gè)保單年度，保單的個(gè)人賬戶價(jià)值可能達(dá)到179085元，而對(duì)應(yīng)的身故或全殘保險(xiǎn)金為188039元，保險(xiǎn)公司實(shí)際賠付的費(fèi)用不到10000元。

2 萬能險(xiǎn)銷售將受地域限制

雖然新規(guī)并沒有明確對(duì)萬能險(xiǎn)網(wǎng)銷設(shè)定區(qū)域限制，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為監(jiān)管態(tài)度已經(jīng)很明確，即如果險(xiǎn)企在當(dāng)?shù)貨]有分支機(jī)構(gòu)將不得銷售萬能險(xiǎn)。記者查閱這份新規(guī)發(fā)現(xiàn)，在壽險(xiǎn)方面，人身意外險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)和普通型壽險(xiǎn)等3種互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將不受區(qū)域限制，而萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品未被列入跨區(qū)域銷售的范圍之內(nèi)。

有專業(yè)人士解讀稱，“從監(jiān)管的態(tài)度來看，沒有分支機(jī)構(gòu)，萬能險(xiǎn)在當(dāng)?shù)劁N售將受阻。”不過，按區(qū)域劃分互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的銷售權(quán)限，如何進(jìn)行設(shè)限仍是業(yè)內(nèi)的一個(gè)難題。